Mercoledì, gli investitori si sono mobilitati per l’emissione di un titolo di Stato, incentrato sull’ambiente di apertura dell’Italia, che ha permesso al paese di raccogliere oltre $ 8 miliardi.
Banche che offrono 80 miliardi di dollari in ordini per 8,5 miliardi di dollari in prestiti. Secondo Indesa Sanpolo, che ha lavorato all’operazione, si tratta del più grande green bond sovrano introduttivo mai realizzato da un fornitore europeo.
L’ultima vendita di obbligazioni italiane ha anche attirato una forte domanda da quando l’ex presidente della Banca centrale europea Mario Draghi è diventato primo ministro il mese scorso.
La domanda di credito evidenzia la popolarità dei green bond, che finanziano progetti ambientali e informano gli investitori su come viene utilizzato il prestito.
La vendita ha incontrato “un sostegno molto forte” da parte degli investitori, soprattutto considerando i fattori ambientali nei loro portafogli.
L’obbligazione, che scade nel 2045, è stata emessa con un rendimento dell’1,547 per cento. I sottoscrittori hanno potuto ridurre il premio su un normale titolo di Stato italiano, con scadenza 2041, di 0,12 punti percentuali, un premio inferiore a 0,15 punti inizialmente fissati.
L’Italia segue molti paesi europei nel mercato del credito verde, tra cui Polonia, Irlanda, Svezia e Paesi Bassi. La Francia ha emesso 11 obbligazioni verdi dal 2017, secondo il Moody’s Investors Service. 30,6 miliardi. La Germania è entrata nel mercato con due green bond lo scorso anno. Mercoledì, nel suo budget, il Regno Unito ha annunciato l’intenzione di vendere almeno 15 miliardi di dollari di obbligazioni verdi in due offerte quest’anno.
Capitale climatica
Il cambiamento climatico è il punto in cui affari, mercati e politica si incontrano. Esplora la copertura di FT qui
L’Italia è stato il primo pericoloso governo dell’Europa meridionale a entrare nel mercato verde. Lo spread del debito italiano rispetto alle obbligazioni tedesche benchmark euro è sceso a un minimo di sei anni di 0,9 punti percentuali all’inizio di febbraio. È stato un segno di fiducia degli investitori nella leadership di Tracy nella terza economia più grande dell’UE. Lo spread si è ampliato nel turbolento scambio di obbligazioni della scorsa settimana, ma è stato inferiore rispetto agli standard recenti.
La Spagna prevede di seguire l’Italia nella seconda metà del 2023. Gli analisti prevedono un fatturato iniziale di 5-10 miliardi di dollari a 20 anni. Johan Fle, senior portfolio manager presso AXA Investment Managers, ha affermato che la domanda di vendita in Italia “rafforza il desiderio di seguire la Spagna e gli altri”.
Playe ha detto che il prezzo che gli investitori hanno pagato per il green bond italiano era “ragionevole” e che “una forte domanda non significa che gli investitori dovrebbero pagare un grande premio”.
Le obbligazioni verdi spesso richiedono prezzi più elevati, quindi ottieni rendimenti inferiori rispetto al loro equivalente normale dallo stesso fornitore. Il Green Bond tedesco è attualmente scambiato a 0,04-0,05 punti percentuali con un “granium”, che è il doppio del divario quando è stato emesso inizialmente, mentre il debito verde del governo francese ha un rendimento inferiore dello 0,01% rispetto alle obbligazioni normali.
La relazione dell’Italia sull’impatto ambientale e sui suoi progetti verdi ha suscitato reazioni positive da parte di alcuni investitori. Saida Eckerstead, capo del credito permanente di Schroeder che ha investito nell’obbligazione, ha detto che i dettagli sui progetti che includono il trasporto a basse emissioni di carbonio, la generazione di energia e la biodiversità sono stati “molto interessanti”.
“Appassionato di pancetta amatoriale. Appassionato di caffè. Piantagrane. Guru del web. Gamer. Esperto di cultura pop.”
